2024上半年全球金融科技新格局：美國與亞洲Fintech的創新趨勢與挑戰
為了滿足當今消費者的需求，企業必須不斷創新，但創新不會在孤島中發生。例如，金融科技為金融服務業帶來了變革，從金融民主化到建立數位貨幣，徹底改變了我們對金錢的看法；隨著金融科技公司競相滿足客戶的需求並與大型金融機構共同創造，業者可運用人工智慧和混合雲端解決方案來推動真正的數位轉型並滿足這些需求。今天馬克要帶大家洞悉2024上半年美國與亞洲的Fintech業者做了哪些創新以及分析目前的投資概況！
＃ 近期金融科技業者創新狀況
美國方面，Dollarito 使用 AI 模型創建了針對西班牙裔人群的數位借貸平台，這一創新填補了信用評分模型所忽略的人群。此外，Ionburst 在資料保護和雲端安全方面的創新進一步增強了金融科技服務的安全性。
根據美國政府問責署辦公室的研究，大約有 4,500 萬人缺乏信用評分，因為他們沒有信用評分所依據的某些數據點，這限制了他們的資格。傳統的信用報告模型使用活躍貸款狀態或信用卡付款記錄等參數來為個人提供信用評分。如果某人不符合這些條件，就可能很難獲得貸款、抵押貸款甚至購買汽車。然而，透過更準確的模型，例如由人工智慧驅動的模型，金融機構可以更好地識別適合信貸的申請人。這可能會導致這些人群獲得更高的支持率，否則這些人群通常會被忽略。
Dollarito 作為一個數位借貸平台，致力於幫助沒有信用記錄或 FICO 分數較低的西班牙裔人群獲得公平信貸。該平台提供了獨特的解決方案，透過使用基於人工智慧、行為經濟學、雲端技術和即時數據的新方法來衡量還款能力，Dollarito 的模型利用人工智慧，利用銀行交易的廣泛數據、行為數據以及與信貸申請人收入來源相關的經濟變數。
圖片連結：https://www.ibm.com/case-studies/dollarito-client-quote
此外，資料安全幾乎是我們所做的一切的核心，尤其是在金融服務領域，因為銀行和其他機構都被信任能夠保護最敏感的消費者資料。由於資料現在遍布多個雲端、本地和邊緣，因此銀行集中管理其安全性比以往任何時候都更加重要。這就是離子爆發的用武之地。
Ionburst 的平台在 IBM Cloud 上運行，提供跨混合雲環境的資料保護，優先考慮資料的合規性、安全性和復原，Ionburst 的平台提供無縫且一致的介面，允許集中管理數據，以協助客戶符合監管要求，包括數據主權，最終可以幫助他們降低合規成本。 Ionburst 透過提供強大的安全防護和整合資料管理，積極彌合本地資料和雲端之間的安全差距。
圖片連結：https://github.com/topics/ionburst-cloud
＃趕上新加坡：香港積極鼓勵AI創新
香港中央銀行機構香港金融管理局（HKMA）與國營科技公司數碼港合作推出了金融生成人工智慧（GenAI）沙盒，目標為培育金融機構和人工智慧解決方案提供商之間的合作夥伴關係，香港的 GenAI沙盒是一個測試人工智慧在金融領域潛在應用的平台，包括風險管理、反詐騙、客戶服務和流程再造等業務創新，金管局最近為本地銀行業舉辦了關於實用人工智慧採用策略的培訓課程，鼓勵傳統業者走向創新。
圖片連結：https://www.bastillepost.com/hongkong/article/14203904-金管局公布穩定幣發行人「沙盒」三名參與者%E3%80%80初
在企業部分，總部位於香港的金融科技公司 FundPark 已獲得匯豐控股作為進階融資提供者的三年期 2.5 億美元私人貸款，這是 FundPark 繼2024 年 1 月以高盛作為高級融資提供商獲得類似的 2.5 億美元私人貸款融資後獲得的第二筆此類投資。這本身就增加 2022 年相同金額的貸款，現在，在最新一筆貸款之後，這家新創公司的資金總額達到 7.5 億美元。FundPark 主要為電子商務領域的中國中小企業提供營運資金，幫助他們擴大國際貿易能力，與許多中國機構不同，FundPark 的投資一直是積極的，匯豐銀行投資FundPark的舉動與高盛的做法相同，這是一場「精心策劃的賭博」，目的在瞄準中國民間借貸市場，而不是像許多其他國外公司退出該市場。
不過，為何匯豐銀行要參與投資？
匯豐銀行在 FundPark 的資產支持證券融資來自其 30 億美元的「新經濟」融資，該融資專注於香港和中國大陸的科技和醫療保健，畢竟，匯豐銀行長期以來一直將香港作為其主要市場之一。根據協議，最新一輪注入 FundPark 的資金中 2 億美元將來自匯豐銀行，這家全球銀行的新經濟基金致力於支持創新生態系統，幫助快速成長的早期企業拓展服務，FundPark 特別關注香港，是該基金的主要受益者，該基金提供從 A 輪開始的客製化債務解決方案，以支持企業的國內或國際擴張。
＃ 東協銀行業迎來新的成長動能：綠色金融科技和另類貸款方面
東南亞科技業2023 年整體融資額為 43 億美元（截至 2023 年 12 月 5 日）較上年同期的 124 億美元下降 65%。在東協國家，金融科技融資在 2023 年創下五年來的新低，該地區的企業僅籌集了20 億美元，比2022 年的59 億美元下降65%。東南亞的金融科技格局曾經是估值飆升和新創企業快速成長的溫床，但現在正接近關鍵時刻，由於擔心估值過高，該地區的金融科技新創公司正在準備迎接潛在的融資挑戰和市場整合，即便存在這些障礙，東南亞在其獨特的市場動態和數位化準備的推動下，為金融創新提供了肥沃的土壤。
近年來，東南亞金融科技領域投資激增，導致許多新創企業估值過高。這一趨勢是由該地區不斷增長的數位經濟、高行動普及率以及開拓服務不足市場的前景所推動的。然而，隨著市場的成熟，人們對這些高估值的可持續性產生了疑問，迫使新創公司證明其長期生存能力和獲利能力。
未來，東南亞各地的新創企業可能面臨更嚴格的融資條件。投資者變得更加謹慎，並將注意力從不惜一切代價實現成長轉向可持續的商業模式和獲利能力，這種轉變可能會導致金融科技產業的整合，只有最具彈性和適應性的公司才能生存，隨著公司尋求加強市場地位和產品多元化，合併和收購可能會變得更加普遍。迄今為止，東南亞最引人注目的合併是 Gojek 和 Tokopedia 之間的合併，該合併創建了一家專注於龐大的印尼市場的數位服務巨頭。雖然此次合併有助於減少上述公司以及 Grab 和 Sea Group 之間在該市場上發生的一些不可持續的競爭，但它尚未刺激更廣泛的併購趨勢。
圖片連結：https://cn.wsj.com/articles/gojek和tokopedia合併點燃東南亞「超級應用」之爭-11621391112
儘管資金總體減少，但大華銀行、普華永道新加坡和新加坡金融科技協會最近的報告揭示了一些亮點。投資者對綠色金融科技的興趣日益濃厚，新加坡和印尼等市場也具有持久的吸引力。另類貸款公司已變得舉足輕重，幾乎佔東協六國投資總額的三分之一，凸顯了投資重點的轉變。儘管面臨這些挑戰，東南亞仍是金融科技創新充滿活力的景觀，該地區的多元化經濟體處於不同的數位和金融成熟度階段，為金融科技解決方案提供充足的機會，大量無銀行帳戶人口以及不斷增長的網路和智慧型手機普及率繼續推動對創新金融服務的需求。
同時，東南亞金融科技生態系統的優勢之一是注重在地化和包容性解決方案，解決當地特定挑戰（例如匯款、小額貸款和數位支付）的新創公司處於有利的成長位置，金融科技還有一個重要的機會來推動該地區的金融包容性，為服務不足的社區提供金融服務。東南亞對金融科技的監理支持也普遍強勁，該地區各國政府認識到金融科技在推動經濟成長和金融包容性方面的潛力，許多企業透過優惠政策、監管沙箱和數位基礎設施開發積極支持該行業，隨著監管框架不斷發展以跟上技術進步的步伐，它們將在塑造該地區金融科技產業的未來發展軌跡方面發揮重要作用。
儘管東南亞出現金融科技泡沫的跡象，但市場基本面依然強勁，該地區對數位金融服務的持續需求，加上政府的支持性政策以及對在地化、包容性解決方案的關注，確保東南亞將繼續成為金融科技創新中心。面對融資挑戰和市場整合，具有韌性和適應性的金融科技公司有機會蓬勃發展，並為該地區充滿活力的金融格局做出貢獻。展望未來，人工智慧（AI）和機器學習的崛起將成為推動金融科技創新的關鍵因素，即使這些技術沒有達到人們所宣傳的那樣。該行業在擁抱這些新技術方面的適應性、不斷變化的監管環境以及對永續和綠色金融的關注，將成為未來幾年塑造東南亞數位金融服務軌蹟的因素。
＃ 古老的中亞也在金融創新：哈薩克斯坦正努力提升金融服務的效率
國際農業發展基金 (IFAD) 與歐盟 (EU) 合作，在哈薩克斯坦啟動了匯款、投資和移民創業平台 (PRIME) 中亞倡議。歐盟認為匯款具有促進當地經濟的巨大潛力，特別是在農村地區。透過 PRIME 中亞倡議，我們支持農村家庭和移民回國者，為當地經濟機會和可持續發展做出貢獻，超過 50% 的匯款流向農村家庭，這對於改善他們的生計以及抵禦和吸收任何經濟或極端天氣衝擊的能力至關重要。事實上，全球有超過 10 億人發送或接收國際匯款。
光是 2023 年，來自低收入和中等收入國家的移工就匯回家鄉的金額達到驚人的 6,690 億美元，超過了所有低收入國家 2022 年 GDP 的總和（根據世界銀行數據為 5,280 億美元）。全球匯款流是實現永續發展目標（SDG）的關鍵驅動力。從國家別來看，吉爾吉斯共和國、塔吉克、烏茲別克都嚴重依賴匯款。 2023年，這三個國家的移民向家鄉匯出超過 240 億美元的匯款，其中很大一部分來自哈薩克；根據世界銀行的數據，匯款佔其 GDP 的很大一部分（吉爾吉斯共和國，20.5%；塔吉克斯坦，48.2%；烏茲別克斯坦，17.8%）。
另外，哈薩克國家銀行對該國人工智慧（AI）發展前景進行調查，本次調查結果指出，31%的金融業受訪者已經在工作中使用人工智慧，國家銀行分析師得出的結論是，人工智慧技術在哈薩克越來越受歡迎，國內銀行成為在業務流程中實施人工智慧的領導者。哈薩克金融市場最受歡迎的人工智慧技術包括機器學習和電腦視覺，以及大型語言模型（LLM）和自然語言處理。這顯示多種創新技術正在廣泛應用於各種金融活動，然而，除了技術的巨大潛力之外，人工智慧在該國進一步發展的主要障礙也已被發現。其中包括缺乏基礎設施和運算能力、缺乏人工智慧產品的安全標準、存取資料困難以及不可靠的網路，哈薩克國家銀行也指出缺乏活躍的國家研發機構以及潛在客戶對人工智慧產品的需求較低。
BNK 金融集團宣布其子公司 BNK Finance Kazakhstan 獲得哈薩克政府銀行執照的初步批准。該組織表示，這是哈薩克政府15年來首次向外國金融機構頒發銀行執照，該小組計劃用大約一年的時間準備最終批准並對哈薩克銀行業進行市場研究，利用其在該領域的國內優勢，制定專門針對中小企業貸款的業務策略。
圖片連結：
https://bank.kz/mfo/bnk-finance-kazakhstan/
唯一隨行的商業銀行新韓銀行宣佈在哈薩克也開展了多項業務合作，新韓銀行是韓國銀行中第一家於 2008 年在當地設立子公司的銀行，期間，該行與歐洲復興開發銀行簽署諒解備忘錄，擴大對哈薩克的金融支持，主要合作領域包括為有前景的當地企業提供財務支持、促進專案融資和探索貿易融資機會。此外，透過與 CU Central Asia 和 Shin-Line 簽署的諒解備忘錄，它將為該國便利商店業務的擴張提供財務解決方案，韓國進出口銀行 (Eximbank) 也與哈薩克開發銀行 (DBK) 簽署了諒解備忘錄，融資約 500 億美元，從而在擴大經濟政策方面發揮了作用。
圖片連結：https://www.mk.co.kr/cn/economy/11040587
此次合作涉及進出口銀行向 DBK 提供資金，然後 DBK 向與韓國公司有業務關係的當地公司提供貸款。該間接融資產品預計將支持韓國企業參與的哈薩克重大計畫，哈薩克依托豐富的能源礦產資源，不斷加強與韓國的經濟合作。在中亞國家中與韓國的貿易額最大。
＃ 伊斯蘭金融的發展概況：在文化和宗教背景下所面臨的挑戰
標準普爾全球評級公司在 2024 年 2 月發布的《中亞伊斯蘭銀行業仍處於新生階段》報告中表示，截至 2023 年 9 月30 日，伊斯蘭銀行業在中亞國家的基礎規模較小，融資規模約為 5 億美元。報告指出，在亞塞拜然、哈薩克、吉爾吉斯、塔吉克、土庫曼和烏茲別克這六個穆斯林人口占主導地位的前蘇聯國家，伊斯蘭金融仍處於發展的早期階段。 然而，僅僅擁有穆斯林人口並不足以發展不斷成長的伊斯蘭金融業。 即使在當局建立了重要監管架構的國家，這類銀行產品在人口中的滲透率仍然相當低。
滲透率低可能是由幾個因素造成的，包括金融產品的相對複雜性、人口財富水平低以及共和國可能的遺產。塔吉克斯坦和吉爾吉斯伊斯蘭銀行業務的快速增長表明伊斯蘭銀行可以與傳統銀行競爭。報告指出，該地區許多國家的銀行體系相對於其經濟規模而言規模較小。 據報道，這是由於以下原因：1）福利水平低（塔吉克斯坦或吉爾吉斯斯坦）； 2）採礦業在經濟結構中占主導地位（亞塞拜然和哈薩克）； 3）銀行帳戶滲透率相對較低（哈薩克除外）。因此，伊斯蘭銀行業的發展不僅受到該產業特有因素的阻礙，也受到銀行服務在這些國家人口中滲透率不足的影響。
圖片連結：https://www.islam.org.hk/e19/e/action/ShowInfo.php?classid=20&id=7590
儘管多數人口是穆斯林，但據報道，伊斯蘭教法原則並不影響上述六個國家的司法系統，這與伊斯蘭教法影響個人法律規範的中東穆斯林國家不同。 長期以來，法律環境適應困難一直是產業發展的障礙。報告指出，轉變為伊斯蘭金融機構可能需要數年時間。 銀行監管並不總是能很好地適應客戶的稅務和會計細節。 最後，全球和中亞的伊斯蘭銀行都缺乏流動性管理工具。
儘管面臨挑戰，但 2023 年對該地區伊斯蘭銀行業來說是豐收的一年，標普認為，如果伊斯蘭銀行能夠以較低或相似的價格提供相同品質的服務，就會吸引市場參與者的注意。 不過，標普認為伊斯蘭銀行業的發展將非常漸進，預計未來五年伊斯蘭金融在該地區的比例不會超過 5%，塔吉克斯坦可能除外。
圖片連結：https://www.essra.org.cn/view-1000-4414.aspx
最後，印度與中亞地區的金融合作未來也變得可行，印度也非常適合將自己定位為中亞創業的關鍵推動者。印度擁有世界第三大創業生態系統，擁有近 40,000 家官方認可的新創企業，印度已迅速成為創新的賦能力量，幫助各行業和社會環境的前瞻性思想家實施改變遊戲規則的想法和項目。哈薩克等國家已準備好接受此類支持，連結來自印度和中亞的創新者和投資者將為貿易、金融、能源甚至安全等各個領域的更深層合作奠定基礎，幸運的是，這種擴大外交關係的行動已經開始，並可能在未來幾個月產生明顯的成果。會議和貿易展覽會在了解區域動態和機會方面發揮著至關重要的作用。
＃ 結語
當前金融科技領域正處於一個關鍵的轉折點，隨著技術的迅速發展和市場的動態變化，全球各地的金融科技公司和傳統金融機構都在探索創新途徑，以適應和滿足日益多樣化的消費者需求。從美國到亞洲，金融科技創新的浪潮正在重塑金融服務的本質。
在美國，人工智慧和雲端技術正成為金融創新的核心推動力，為那些傳統上被排除在外的群體提供了新的機會；亞洲地區同樣見證了金融科技的快速發展，香港、東南亞以及中亞等地的金融創新活動尤為引人注目；同時，儘管東南亞的金融科技融資在過去一年中有所下降，但該地區獨特的市場動態和政策支持仍為金融科技創新提供了肥沃的土壤；在中亞，金融科技的發展尚處於起步階段，但已有顯著進展。哈薩克等國家正積極引入人工智慧技術來提升金融服務的效率，而伊斯蘭金融在該地區的緩慢增長反映了當地市場面臨的挑戰和機遇。
未來，隨著人工智慧、機器學習和區塊鏈技術的進一步應用，金融科技行業有望實現更深遠的變革。然而，要在這一領域中取得成功，各國的金融機構和新創企業必須保持靈活性，積極適應不斷變化的市場環境，同時加強對技術和資料安全的重視。在這樣的背景下，全球金融科技行業將繼續作為推動經濟增長和金融包容性的強大引擎，為世界各地的消費者和企業帶來更大的價值。
＃ 馬克碎念
在金融科技的發展中，技術創新固然重要，但是否真的能解決金融體系中根深蒂固的問題仍然值得反思。人工智慧和雲端技術雖然為信用評估和數據保護帶來新工具，但這些創新是否足以改變既有的金融結構，實現普惠金融，仍需時間驗證。技術本身不能自動消除經濟不平等和社會排斥，真正的挑戰在於如何將這些創新轉化為具體的社會效益。
此外，區域間的差異顯示出「在地化」的重要性。香港和東南亞的案例表明，創新不能一味複製，而是需要根據不同市場的需求進行調整。這要求金融科技公司在擴展全球業務的同時，仍需保持對當地市場的敏銳度，才能在各自的環境中取得成功。
在未來，金融科技的發展應該超越技術本身，更加關注長期價值創造與社會責任的平衡。真正的創新應該聚焦於如何在全球與在地市場中靈活轉換，並且實現更廣泛的社會影響力。
首圖連結：https://research.hktdc.com/tc/article/MTA0NzM4ODUxMw