先買後付BNPL：是福還是禍？
先買後付 (Buy Now Pay Later)，是一種可以在「沒有信用卡」的情況下，用分期付款、延遲付款的支付方式。BNPL 不需要信用卡，也不需跟金融機構溝通，就能在預算有限的情況下，購買高價商品。然而，目前由於申請BNPL 支付及使用均對信貸記錄沒有影響，因此吸引了許多社會新鮮人、信用小白前來使用。
海外知名的「先買後付」公司包括美國的Affirm、瑞典的Klarna、澳洲的Afterpay 等，由於2020年新冠疫情爆發，宅經濟與電商的蓬勃發展，使BNPL 公司受益於因疫情引發的網購熱潮，並在 2020 年受到消費者高度歡迎，也因此更加速了BNPL 公司的成長。
崛起因素
申請方便：BNPL 的用戶不需要申請信用卡，以及跟金融機構打交道，BNPL業者因為不是金融機構，因此也不會去查聯徵等資料，因此吸引許多社會新鮮人、信用小白使用。
疫情刺激：新冠疫情促使消費模式轉往網購、非接觸的無現金支付大增，瞄準沒信用卡族群，使得 BNPL 模式在電商圈掀起風潮。又或者，許多人失去原本穩定的工作，經濟狀況變差，藉由 BNPL這類延後付款的方式，來購買生活用品。
宅經濟、電商蓬勃發展：線上購物成為全球的新日常，一個電商品牌的成功，不外乎就是要滿足快速、方便等兩大訴求。BNPL讓用戶在不需要申辦，以及不需要銀行帳戶內有足夠的現金，就能快速、方便的，購買商品。
商業模式
有別於傳統線上購物僅有店家及消費者的消費模式，在BNPL 模式中，BNPL 的業者透過向店家收取手續費及向消費者收取滯納金來獲利，提高消費者先消費、後付款的誘因，讓消費者享受便利消費體驗及分期零利率的好處，同時提供店家支付保證。
BNPL潛在風險
BNPL 業者：由於無需事先審核消費者信用紀錄，面臨的信用風險較一般電子支付高，並且支付店家與收到消費者貨款時間差距拉長，可能會出現現金流量不足的風險。
傳統金融機構(例如信用卡發卡機構)：無法得知客戶相關BNPL 交易的欠款狀況，可能錯估客戶可承擔之信用額度。
消費者：因使用手續簡便、未意識到BNPL 為信貸行為、滯納金條款標示不清等因素，可能導致過度消費而陷入債務漩渦。再加上，部分國家尚未制定BNPL消 費者保護法規，一旦產生消費糾紛時，消費者無法受到法律保護。
科技巨頭搶攻商機?
在2021年8月，蘋果宣布與 Affirm 旗下的支付新創 PayBright 合作，推出Apple Pay Later 服務，讓消費在選購iPhone、iPad及Mac等產品時，可以使用BNPL 支付模式；隨後，Amazon 也宣布與Affirm 合作，在美國Amazon 平台試行延後付款服務；緊接著，美國數位支付巨頭Square 表示，將以290億美元收購澳洲專營BNPL 的新創Afterpay；接者，PayPal 也宣布，將耗資3,000億日圓(約27億美元)入主日本新創Paidy，以強化自家BNPL 產品
不只是金融科技業者鎖定這塊領域，連原本專攻電商或電子支付的龍頭，都決定跨入這個領域，來搶食這塊大餅。
BNPL暗藏危機?
縱使科技巨頭都認同並投入這樣的支付模式，但這並不代表BNPL 就沒問題。由於BNPL 本質上還是屬於延遲或分期付款的一種，仍然存在債務違約風險。在缺乏足夠財力證明的情況下，無形中會讓這樣的風險更加放大。
為刺激消費者購物慾望，BNPL 基本上審核或把關條件都不太嚴格，導致過度消費情況，最終導致消費者過度擴張信用，形成龐大的債務負擔，衍生出新的社會問題。目前國外已有不少這樣的案例陸續出現。
根據美國個人理財顧問公司The Ascent 在2021 年3月所做的一項問卷調查，在使用BNPL 服務的這群受訪者中，已有31%用戶出現延遲付款或產生滯納金，而且也有高達36%用戶表示，至少在一定程度上已確定會在2022年出現付款問題。顯然地，因BNPL而來的債務風險，已經慢慢在升溫。
目前美國監管機關CFPB 在2022年啟動調查，決定對包括Affirm、Klarna、Afterpay、PayPal 以及Zip 等在內的五家主要BNPL業者，要求這些業者必須提供買賣頻率、交易費用、擔保工具及信用報告等方面的資訊。
台灣近況
BNPL 近兩年在全球掀熱潮，在台灣，無卡族占總人口數達33％，更有超過800萬20歲以上的民眾沒有信用卡，因此台灣市場正處於藍海，擁有龐大的商機。
在台灣，最早在2018年推出類似服務的中租集團，便是瞄準無信用卡的小白，其和電商平台合作「無卡分期」。其目前規模也最大，截至去年12月的最新數據，會員已超過70萬人、放款額度高達600億台幣，呆帳率不到1%。
台灣本土電商巨頭 - PChome，斥資21.6億新台幣，購買「21世紀數位」公司五成的股份，該公司旗下主要的業務就是BNPL 產品「分期趣」，目前也已經在PChome網站上線，積極切入先買後付相關領域
在台發展困難重重?
BNPL 在台灣市場要能成功，仍有一定的挑戰。由於台灣相比歐美地區取得現金更為便利，處處設有ATM，現金隨手可得；而台灣支付方式越趨多元，各種電子錢包（如ApplePay、PXPay）、電子票證（如悠遊卡、一卡通）及行動支付（如街口、LinePay）皆可供民眾作支付。因此若要利用BNPL 支付模式加入支付工具戰爭，勢必得帶來更具顛覆式的創新。
若BNPL 市場持續擴大，傳統金融業與新創科技公司競爭更趨於白熱化。即便傳統金融業在台灣屬於特許行業，受到政府高度監管，在新興議題上較難做出即時有效地反應，但論技術與能力，銀行要做BNPL 事實上一點都不難。若傳統金融業者有心切入此市場，新創科技公司未必能搶佔優勢。
馬克碎念
支付產業因為疫情而有大幅成長，其中先買後付在2021 更是強勢崛起，各個支付巨頭不是與後支付公司合作就是進行收購，像是Square 收購Afterpay，PayPal 收購日本新創公司Paidy，Grab 與支付業者 Adyen 合作等等。而先買後付這股熱潮也在今年燒進台灣，提供沒有信用卡分期的民眾另一個選擇性，但也引起大眾對於信用過度擴張的憂慮。
比較值得注意的是，這些信用擴張的數據並沒有進入到聯徵中心。隨著先買後付與各種借貸等金融科技業者在台灣市場越來越活躍，銀行會越難透過聯徵來判斷個人的信用狀況。目前金管會提出聯徵中心建第二資料庫來提供金融科技業者查詢，但銀行公會對於授權方式、使用規範與科技業者須將授信資料建檔的議題上提出意見。
從資料的角度看，過去金融機構之間互相交換的資訊，其實要漸漸考量有科技業者的加入，因此在法規的調整上是必要的，才能進一步貼近消費者的生活，滿足其需求，並能透過數據分析，提升整體市場效率。