Fundrise：美國的房地產投資

房價一直漲，許多人感嘆就算20年不吃不喝也買不起，既然買房已成奢望，能不能轉而參與房地產的增值趨勢？雖然許多人都知道房地產的增值報酬率表現十分優秀，不過與股票、基金、甚至是加密貨幣等投資管道相比，房地產投資需要更大的資本及專業知識。

一般而言，要買房除了準備頭期款外，還必須經過一連串複雜的流程，搞定所有手續買下房子後若要出租，還需負擔後續的修繕、維護等管理工作。此外，相對於其他投資商品，房地產的流動速度較慢。也讓許多私人投資者無法觸及到涉及大額且過程繁複的房地產市場。

公司介紹

Fundrise 於 2012 年在華盛頓特區成立，旨在為所有投資者提供私人房地產投資機會。該公司的主要產品是房地產投資信託基金（REITs），通過購買和管理建築物或持有抵押貸款來投資於產生收入的房地產獲得報酬。此外，Fundrise 還提供 eFunds，將投資者的集合資金用於購買土地、開發建設然後將之出售。

服務介紹

目前僅限在美國提供服務，產品大致上分成兩類：分別是REITs 投資基金的募集 ，主要投資公司的房地產項目，以及Fundrise IPO，主要投資公司本身，在網路上公開募股籌集資金，現有投資者可以出資並獲得公司的股權，這些股權可能會隨著時間的推移而升值。

三大投資優勢

1. 透明度 — 輕鬆了解投資項目，投資者可以查看房產圖片，並在地圖上找到它的位置，甚至可以深入了解每一處房產的財務狀況。
2. 長期持有 — 雖然大多數人都希望資金的流動性愈高越好，但將資金「鎖定」在投資中卻是保持資金增長的好方法。Fundrise的成功部分來自「迫使」投資者堅持到底。
3. 競爭優勢 — Fundrise 主要投資於市值在 500 萬至 1 億美元之間的項目。對於大多數私人投資者來說金額過於龐大，也被無法準確評估發展風險狀況的銀行所忽視。

從 2017 年到 2021 年，Fundrise 投資的平均年化回報率分別為 10.63%、8.81%、9.16%、7.31% 和 22.99%，雖然表現非常好，不過，要特別注意一點，該投資本質上是非流動性的（不容易轉換為現金），並被設計為持有至少幾年的長期投資項目。

門檻更低的投資產品

Fundrise 專為投資新手所設計的的starter profolio於今年1月份推出，最低投資額僅需要10美元，並提供更高的季度流動性，推出僅僅六個月已成長為美國 25 家最大的間隔基金之一，所有客戶帳戶的平均回報率為 40.56% ，在預期的一年中，由於最初的增長期，回報可能會有所下降。

台灣類似產品

雖然REITs在國外已經發展了好年，不過在台灣卻不是如此盛行，甚至還有許多人並不知道有這樣的產品，
簡易比較：
• 美國REITs：
經理人就是地產管理專家，可以向銀行借款做不動產開發收購，資產績效不佳能立即處分、決策快速有效率，也能使用槓桿，因此能獲得較高的投資報酬率，但波動也相當劇烈。

• 台灣REITs：
用信託方式，受託機構為銀行信託部門，管理費固定所以不會任意調整租約。好處是投資人能有穩定殖利率，但不會像國外REITs為了獲得更高報酬率而積極操作（使用高債務槓桿）。台灣不動產投資信託(REITs) 的投資收益主要來自租金收入，但台灣商辦租金收益較低，也是較不受投資人青睞的原因。

馬克碎念

PropTech 主要是運用科技解決房屋買賣、租賃甚至是整個房地產產業所面臨的問題。像Fundrise 這類型的業者，主要是把房地產「證券化」降低投資門檻，讓一般民眾也能輕鬆參與房地產成長，也可以將風險分散讓資金更靈活。還有另外一種類型是利用科技（例：機器學習）技術分析房地產和經濟指標，過濾出有高租金收入和快速增長潛力的區域。

以上這兩種都是屬於投資類型的，其他像是數位化管理、線上看房與租屋等等方面的發展也是大家所關注的，但取代掉的是不是大量不動產經紀人，或許再過幾年發展就會有答案了。